ما هو التمويل اللامركزي – DeFi؟.. دليل شامل للمبتدئين

اكتسب مصطلح التمويل اللامركزي – DeFi، خلال الفترة الماضية، شعبية كبيرة للغاية، حيث بات يُستخدم على نطاق واسع، وخاصة بين المهتمين بمجال التشفير. فما هو الـ DeFi؟

ونجح التمويل اللامركزي في تحقيق هذه الشعبية الكبيرة، في ضوء ما يقدمه من مزايا وخدمات مالية عديدة خارج النظام المصرفي التقليدي. وفي ضوء ذلك، سوف نحاول من خلال هذا المقال تقديم شرح تفصيلي لكل ما يتعلق بمعنى DeFi، من حيث تعريفه، وأهم استخداماته، وأبرز مميزاته وعيوبه، بالإضافة إلى استعراض أبرز التوقعات بشأن مستقبله.

ما هو التمويل اللامركزي – DeFi؟

يمكننا القول بأن DeFi هو اختصار لمصطلح Decentralize Finance والذي يعني بالعربية التمويل اللامركزي. ويشير هذا المصطلح إلى الخدمات المالية التي تستخدم العقود الذكية، ولا تحتاج إلى وسطاء أو سلطة مركزية مثل البنوك أو المؤسسات المالية.

حيث تتم هذه المعاملات عبر الإنترنت، وتعتمد بشكل أساسي على تقنية البلوك تشين – Blockchain. ويتحدى الـDeFi النظام المالي المركزي، من خلال تمكين الأفراد عن طريق التبادلات الرقمية من نظير إلى نظير – P2P.

ويتمثل الهدف الرئيسي من التمويل اللامركزي في تزويد المستخدمين بنظام نقدي بديل للأنظمة التقليدية، وجعل الخدمات المالية سهلة الاستخدام وخالية من التعقيد. ومن المتوقع أن يؤدي هذا النظام النقدي اللامركزي إلى خلق نظام مالي أكثر شمولًا يعمل للجميع.

ما هو الفرق بين التمويل اللامركزي والتمويل المركزي؟

يختلف التمويل اللامركزي بشكل كبير عن المؤسسات المالية والبنوك التقليدية المركزية، في عدد من النقاط التي تتمثل في التالي:

• معاملات التمويل اللامركزي لا تُدار من قبل المؤسسات والموظفين، بل من خلال خوارزميات مكتوبة أو عقود ذكية، وبمجرد نشر العقد على شبكة البلوك تشين، تعمل تطبيقات الـDeFi دون أي تدخل بشري، بينما في التمويل المركزي، هناك وسطاء مثل البنوك يتولون مسؤولية إدارة المعاملات المالية.
• في التمويل اللامركزي يمكن لأي شخص إجراء التدقيق، وهو ما يؤدي إلى بناء الثقة مع المستخدمين؛ لأن كل شخص يكون لديه إمكانية فهم وظائف العقد، ونظرًا لأن المعاملات تتم باسم مستعار، فلن يكون هناك أي انتهاك للخصوصية، أما في التمويل التقليدي، تتم إدارة العمليات النقدية من قبل وسطاء، وبالتالي يكون هناك احتمالات لحدوث انتهاكات أمنية.
• تم تصميم التطبيقات اللامركزية – dApps، وهو نوع آخر من تطبيقات البلوك تشين المستخدمة في بيئة الـDeFi؛ للعمل عالميًا منذ اليوم الأول، فبغض النظر عن الموقع الجغرافي الذي تنتمي إليه، فإن الوصول إلى شبكات وخدمات التمويل اللامركزي متماثل في كل المناطق، أما في حالة نظام التمويل التقليدي، فإن الخدمات التي تقدمها المؤسسات المالية تقتصر على مناطقها فقط.
• في التمويل اللامركزي تكتمل المعاملات المالية في لحظتها، أما في الأنظمة التقليدية تستغرق تسوية المعاملات عدة ساعات وربما أيام.
• يمكن لأي شخص إنشاء تطبيقات تمويل لامركزية واستخدامها، على العكس من النظام التقليدي الذين لا يمكن فيه للمستخدمين إنشاء أي تطبيقات.
• خدمات التمويل اللامركزي تكون متاحة على مدار الساعة، بينما غالبية الخدمات التقليدية تكون متاحة خلال ساعات عمل البنوك والمؤسسات المالية فقط.

كيف يعمل التمويل اللامركزي؟

يستخدم التمويل اللامركزي العقود الذكية التي لا تتطلب تدخل أي وسيط أو مؤسسة مركزية.

ويتعامل المشاركون في النظام المالي اللامركزي مع بعضهم البعض بشكل مباشر، ويتم تأمين المعاملات من خلال تقنية البلوك تشين. ومن خلال الـDeFi، يمكنك الوصول إلى أموالك أو أصولك باستخدام محفظة رقمية آمنة. وعندما تقوم بإجراء أي معاملة، يمكنك الاعتماد على العقود الذكية، مما يعني أنك والطرف الآخر توافقان على عدد من الشروط المحددة.

على سبيل المثال، يمكنك إنشاء عقد ذكي لإرسال الأموال إلى حساب معين بشكل منتظم، وسيستمر ذلك بشرط توفر أموال كافية. وبمجرد إعداد العقد الذكي، لا يمكن تغييره؛ لذلك لا يمكنك إعادة توجيه الأموال وإرسالها إلى حساب مختلف. وتم إنشاء معظم تطبيقات الـDeFi على شبكة البلوك تشين الخاصة بالإيثريوم – Ethereum Blockchain.

أبرز استخدامات التمويل اللامركزي

هناك العديد من الاستخدامات لنظام التمويل اللامركزي، والتي نرصد أبرزها في التالي:

الاقتراض

يعد الاقتراض أو الإقراض من نظير إلى نظير هو الاستخدام الأكثر شيوعًا لنظام الـDeFi. حيث يتيح نظام التمويل اللامركزي للمستخدمين الحصول على قروض، دون الحاجة إلى الرجوع لوسيط أو طرف ثالث. تعرف أكثر على قروض الـNFT.

التبادلات اللامركزية

تعتبر أيضًا التبادلات اللامركزية من أشهر استخدامات نظام الـDeFi. ويتم من خلال هذه التبادلات نقل الأموال من نظير إلى نظير دون تدخل أي سلطة مركزية.

إدارة الأصول

من خلال نظام الـDeFi، ستكون أنت الحارس الوحيد للأصول الرقمية الخاصة بك. حيث يمكنك التفاعل بأمان مع التطبيقات اللامركزية؛ لشراء وبيع ونقل العملات الرقمية باستخدام المحافظ المختلفة مثل ميتاماسك – MetaMask أو غيرها. حيث تقوم محفظتك بتخزين كلمة المرور، وعبارة الاسترداد السرية، والمفاتيح الخاصة بك بتنسيق مشفر، يمكنك الوصول إليه في أي وقت.

الألعاب

شهدت الفترة الماضية تطوير العديد من الألعاب التي تقوم على نظام التمويل اللامركزي. حيث أصبحت الألعاب القائمة على تقنية البلوك تشين من أبرز استخدامات نظام الـDeFi؛ وذلك بسبب نماذج الحوافز المبتكرة التي تقدمها. على سبيل المثال، تعتبر لعبة PoolTogether لعبة DeFi، تمكّن المستخدمين من شراء تذاكر اليانصيب عن طريق إيداع عملات DAI. والذي يعد من أوجه الإستثمار في البلوك تشين.

الترميز

الرموز هي أصول رقمية يتم إنشاؤها وإصدارها وإدارتها على شبكات البلوك تشين. ويعتبر الترميز ركنًا أساسيًا من أركان التمويل اللامركزي، كما أنه يخلق شكلًا جديدًا من أشكال الاقتصاد.

العملات المستقرة

يشتمل نظام الـDeFi البيئي على عملات معدنية مستقرة لمدفوعات التحويلات والإقراض والاقتراض. والعملة المستقرة هي نوع خاص من العملات المشفرة المدعومة بالأصول، التي من الممكن أن تكون عملات ورقية أو ذهب أو حتى عملات مشفرة أخرى.

تحليل البيانات

يوفر التمويل اللامركزي أسلوبًا جديدًا لتحليل البيانات. فنظرًا لطبيعته الشفافة واللامركزية، يسمح الـDeFi بالوصول إلى تجمع بيانات أكبر. وهناك العديد من أدوات تحليل البيانات التي تعتمد على نظام التمويل اللامركزي مثل DeFi Pulse وCoDeFi.

مزايا وعيوب الـDeFi

هناك العديد من المزايا التي يتمتع بها التمويل اللامركزي، والتي يتمثل أبرزها في التالي:

اللامركزية

يعتبر أبرز ما يميز الـDeFi هو مبدأ اللامركزية الذي يعتمد عليه، والذي يلغي الحاجة إلى الوسطاء والأطراف الثالث عند إجراء المعاملات المالية. ويقضي مبدأ اللامركزية على التدخل البشري، وهو ما يمنع فرص وقوع أخطاء بشرية.

وبالتالي يمكننا القول بأن اللامركزية التي يعتمد عليها الـDeFi، تجعل المعاملات المالية التي تتم من خلاله أكثر كفاءة من المعاملات التي تتم عبر الأنظمة التقليدية الأخرى.

السرعة

تتميز المعاملات المالية التي تتم عبر نظام الـDeFi بالسرعة، مقارنة بالمعاملات التي تتم عبر البنوك والمؤسسات المركزية.

فالمعاملات التي تتم عبر المؤسسات المركزية تحتاج إلى الحصول على إذن من وسيط وبعض الإجراءات الأخرى؛ لإتمامها، وهو ما يؤدي إلى استغراقها وقت طويل بعض الشيء قد يصل إلى عدة أيام.

أما بالنسبة للمعاملات التي تتم عبر نظام التمويل اللامركزي، فهي لا تحتاج إلى الحصول على إذن من أي وسيط، حيث تتم من نظير إلى نظير – P2P خلال ثواني معدودة.

الشفافية

نظرًا لأن معظم بروتوكولات الـDeFi تعتمد على البلوك تشين، فإن جميع المعاملات متاحة لجميع الأشخاص، حيث يمكن لأي شخص أن يرى المعاملات ويتحقق منها.

ومع ذلك، فإن هذه المعاملات ليست مرتبطة بأي شخص بشكل مباشر، كما هو الحال مع البنوك التقليدية، بل مرتبطة بحسابات مجهولة المصدر من خلال عناوين رقمية فقط.

غياب القيود

يمنح التمويل اللامركزي للمستخدمين القدرة على التحكم في مواردهم المالية. فعلى العكس من الخدمات المصرفية التقليدية، التي تتحكم في كيفية إنفاق المستخدمين لأموالهم، وتفرض قيودًا على أنواع المعاملات، فإن خدمات التمويل اللامركزية تمنح مستخدميها التحكم الكامل في أموالهم.

المرونة

يمكن لأي شخص من خلال هذا النظام تحويل الأصول الخاصة به في أي مكان وفي أي وقت دون الحاجة إلى التقدم بطلب للحصول على تصريح أو انتظار عمليات التحويل الطويلة أو دفع رسوم باهظة الثمن.

فرص ابتكار

توفر بيئة الـDeFi فرص للابتكار وإنشاء العديد من الخدمات والمنتجات والتطبيقات الجديدة. فالتمويل اللامركزي هو بروتوكول مفتوح، ويمكن أن يساعد بشكل كبير في تطوير عصر جديد من الحلول المالية. إذا كان نظام التمويل اللامركزي يتمتع بالعديد من المزايا، فإنه ينطوي أيضًا على بعض العيوب، والتي يتمثل أبرزها في التالي:

التعقيد

يتسم نظام الـDeFi بالصعوبة والتعقيد، حيث أنه لا يمكن فهمه بسهولة. فنظرًا لأن هذا النظام يعتبر حديث بعض الشيء، فإن هناك العديد من النقاط المتعلقة به التي مازالت غير مفهومة للكثيرين حتى الآن.

عدم وجود جهة مساعدة

على الرغم من المزايا العديدة لمبدأ اللامركزية الذي يعتمد عليها نظام الـDeFi، إلا أن هناك بعض العيوب التي قد تسفر عنه. ويتمثل أبرز هذه العيوب في عدم وجود مدير أو جهة يمكنك تقديم شكوى إليها وطلب المساعدة منها، في حالة ارتكابك لأي أخطاء. لذلك، إذا ارتكبت أي خطأ، فسيتعين عليك قبول عواقبه.

قابلية التوسع

تعتبر قابلية التوسع من أبرز المشكلات التي من المتوقع أن تواجه نظام الـDeFi في المستقبل. فمع الإقبال على هذا النظام الذي يعتمد بشكل أساسي على تقنية البلوك تشين، قد تنشأ مشكلتان، الأولى هي استغراق المعاملات لوقت طويل، والثانية هي ارتفاع قيمة الرسوم في أوقات الازدحام.

مستقبل التمويل اللامركزي

كما سبق وأن أشرنا في بداية هذا المقال، نجح نظام التمويل اللامركزي، في تحقيق شعبية كبيرة، خلال فترة قصيرة للغاية. ويرجع ذلك إلى الخدمات العديدة التي يقدمها هذا النظام لمستخدميه؛ وكذلك أيضًا المميزات الكثيرة التي يتمتع بها والتي تؤهله ليكون بديلًا جيدًا للأنظمة المصرفية التقليدية.

ففي ضوء هذه المميزات العديدة، والتي سبق وأن أشرنا إليها، يتوقع الخبراء بأن يحل نظام الـDeFi محل البنوك والمؤسسات المركزية، على المدى البعيد. ولكن يتطلب ذلك القضاء على العيوب التي سبق ذكرها؛ وذلك لكي يصبح هذا النظام اللامركزي بديلًا مثاليًا يمكن للجميع الاعتماد عليه.